【境外資產(chǎn)配置】高凈值人士原來是這樣管理財(cái)富的！

海外資產(chǎn)或稱國外財(cái)富，通常指投資者在其法定居住國或繳稅地區(qū)以外的國家或地區(qū)所持有的資產(chǎn)。2013年，全球國外財(cái)富額已達(dá)7.8萬億美元，其中增長的主要?jiǎng)恿碜杂诳焖侔l(fā)展經(jīng)濟(jì)體，特別是私人銀行業(yè)不成熟的區(qū)域，例如中國大陸地區(qū)便是典型代表。

對(duì)于新興的財(cái)富擁有者們來說，選擇國外財(cái)富管理的主要?jiǎng)右?，主要來自于?duì)財(cái)產(chǎn)安全、隱私保護(hù)、投資多樣性、風(fēng)險(xiǎn)管理等因素的考慮。

具體來看，這種新興理財(cái)方式無疑擁有眾多先天優(yōu)勢(shì)：
1、首先，國外財(cái)富管理賬戶可以有效規(guī)避境內(nèi)法律和政策變化帶來的風(fēng)險(xiǎn)，提高資金自由調(diào)配的可能性；
2、其次，通過國外賬戶，金融資本得以追求跨地區(qū)最佳投資配置，這也是全球經(jīng)濟(jì)金融一體化進(jìn)程的必然趨勢(shì)；
3、最后，具體到中國的高凈值人士，大部分財(cái)富都來源于企業(yè)經(jīng)營。隨著國際轉(zhuǎn)口貿(mào)易業(yè)務(wù)模式的開展，中國企業(yè)越來越需要融資和結(jié)算等配套服務(wù)，而國外賬戶則可以有效幫助他們提高資金周轉(zhuǎn)效率，以及防范利率和匯率波動(dòng)等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

財(cái)富保全備好安全網(wǎng)
中國的財(cái)富所有者，尤其是民營企業(yè)家們，現(xiàn)在已經(jīng)越來越意識(shí)到，資產(chǎn)的保全或許是比資產(chǎn)增值更需要仔細(xì)考慮的問題。強(qiáng)烈的不安全感源自諸多方面：辛苦累積的資產(chǎn)在經(jīng)濟(jì)下行周期中可能輕易蒸發(fā)，猝不及防的法規(guī)與政策風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)糾紛或是離婚官司往往帶來巨額損失，大勢(shì)所趨的遺產(chǎn)稅讓人更擔(dān)心“富不過三代”會(huì)一語成讖……隨著對(duì)歐美富豪們理財(cái)策略的逐步了解，中國新興財(cái)富階層也開始將目光投向了國外風(fēng)險(xiǎn)管理，摸索著如何運(yùn)用海外大額保單這一工具，來為自己的企業(yè)和家庭編織一張牢固的安全網(wǎng)。

國外風(fēng)險(xiǎn)管理吸引力何在
據(jù)香港保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)理處公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，大陸人士于香港購買保單的保費(fèi)總額，在2010、2011及2012年分別為44億港元、63億港元及99億港元，年均增幅超過30%。2013年達(dá)到149億港元，而2014年1-6月份已達(dá)101億港元。相比之下，內(nèi)地保險(xiǎn)業(yè)年均保費(fèi)收入僅增長8%左右。“香港的法律環(huán)境有保障，內(nèi)地人去香港購買海外保單，就和為了安全而赴港購買奶粉、食品等是同一個(gè)道理。”一位赴港購買者道出了其中緣由。

而對(duì)于大陸新興財(cái)富階層來說，國外風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品最大的吸引力莫過于三點(diǎn)：保費(fèi)低保額高、重隱私、能借貸易抵押。

首先，香港保險(xiǎn)公司厘定保費(fèi)時(shí)，考慮香港居民的平均壽命較長，再加上香港地區(qū)整體風(fēng)險(xiǎn)較小，社會(huì)秩序治安較規(guī)范，所以保費(fèi)就相對(duì)便宜。

其次，香港前幾大保險(xiǎn)公司多具有百年以上國際運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)，均為世界500強(qiáng)品牌，信譽(yù)和風(fēng)險(xiǎn)管理水平都為高凈值人士的資產(chǎn)穩(wěn)健提供了更大的保障。此外，香港保險(xiǎn)公司受到政府的嚴(yán)格監(jiān)管，法律中的“個(gè)人隱私條例”也要求對(duì)投保人的投保及個(gè)人資料絕對(duì)保密，這對(duì)于追求低調(diào)與私密性的大陸財(cái)富擁有者來說亦是重要考量因素。

最后，香港的大額保單連接銀行信貸的模式，對(duì)于中國大陸的高凈值人士也別具吸引力。在這種模式下，假設(shè)購買1000萬美元的保額，需要一次付300萬美元保費(fèi)，投保人可以通過香港的銀行貸款差不多200萬美元，自己實(shí)際僅需支付100萬美元，只要每年交利率低于2%的利息，受益人獲得保險(xiǎn)金時(shí)才需還本。 這樣高達(dá)10倍的保險(xiǎn)杠桿，無疑滿足了對(duì)于資金效率最大化的追求。那些自付全款的投保人，則可以把保單做抵押，向銀行以低利率借款，去進(jìn)行一些更高回報(bào)的國外投資，或者用于企業(yè)經(jīng)營，同時(shí)又能夠繼續(xù)享有大額的保障。（這里提醒大額保單的保費(fèi)融資，放大杠桿的操作屬于專業(yè)操作，且因?yàn)檫@類保單一般屬于萬能險(xiǎn)產(chǎn)品，保障成本扣除問題也是需要專業(yè)測(cè)算和規(guī)劃。同時(shí)保單抵押融資成本各渠道差別較大，購買香港大額保單時(shí)，請(qǐng)注意機(jī)構(gòu)的選擇。）

除了傳統(tǒng)類型的大額人壽保單以外，香港的投資相連壽險(xiǎn)也日漸受到中國高凈值人群的青睞。因?yàn)檫@種形式實(shí)際上讓大陸人士可以投資全球金融市場(chǎng)，拓寬海外投資渠道。在開設(shè)國外賬戶之后，就可以在平臺(tái)范圍內(nèi)自由投資全球基金，基本涵蓋了世界上所有重要的細(xì)分市場(chǎng)。與直接在銀行開設(shè)基金賬戶不同的是，在投連險(xiǎn)平臺(tái)上能夠任意轉(zhuǎn)換基金而不收取手續(xù)費(fèi)，從而極大地提升了投資自由度。

投資機(jī)遇往往隨著時(shí)間變化在世界上不同的地區(qū)產(chǎn)生，例如近年來的新興市場(chǎng)——拉丁美洲基金、東歐基金、東盟基金、印尼、菲律賓等基金，過去十年的復(fù)合收益較高。投資者可以根據(jù)自身偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，選擇適合自己的基金以及自由轉(zhuǎn)換。

家業(yè)長青的財(cái)富金字塔
隨著資產(chǎn)積累的增加以及先進(jìn)理財(cái)觀念的普及，如今的中國大陸新興財(cái)富階層，已經(jīng)開始著手建立一個(gè)穩(wěn)固的“金字塔形”財(cái)富結(jié)構(gòu)：最下層的寬闊根基是“保障”，任何時(shí)候都維持著牢固的安全網(wǎng)；略窄的中層則是“儲(chǔ)備”，穩(wěn)健資產(chǎn)以不變應(yīng)萬變；最上層直至塔尖，則是風(fēng)險(xiǎn)程度遞增的“投資”，用以抓住資產(chǎn)增值機(jī)會(huì)。而那些發(fā)展成熟的國外財(cái)富管理中心，由于擁有超過百年的尊重私人財(cái)產(chǎn)之傳統(tǒng)，以及保障市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的法治體系，自然地成為了建筑財(cái)富金字塔的適宜選址。作為中國的一顆東方明珠，香港的開放市嘗稅收環(huán)境、人才優(yōu)勢(shì)和毗鄰中國大陸的天時(shí)地利，也使它成為了眾多大陸高凈值人士的便捷之選。
最后更新時(shí)間:2016-04-20 閱讀:298次

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