專(zhuān)家支招：中企投資美國(guó)都會(huì)遇到哪些稅務(wù)陷阱？

        自2008年金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，中國(guó)對(duì)美投資以年均36%的速度持續(xù)增長(zhǎng)，截至2014年，中國(guó)對(duì)美投資累計(jì)達(dá)到257.7億美元。但同期中國(guó)企業(yè)在美的投資與并購(gòu)之路一直布滿荊棘，除了整合失敗外，美國(guó)政府以危害國(guó)家安全為由干涉投資行為，同時(shí)對(duì)中國(guó)企業(yè)實(shí)行的337調(diào)查也呈愈演愈烈之勢(shì)。美國(guó)稅務(wù)規(guī)定是中國(guó)企業(yè)遭遇這些風(fēng)險(xiǎn)的深層次導(dǎo)火索，稅務(wù)在投資過(guò)程中的作用不容忽視。
       2014年，經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇的美國(guó)成為對(duì)外投資持續(xù)升溫的中國(guó)企業(yè)“走出去”的重要目標(biāo)。截至2013年底，作為全球引進(jìn)外資最多的國(guó)家，美國(guó)累計(jì)吸引外資規(guī)模高達(dá)4.94萬(wàn)億美元，其中來(lái)自中國(guó)的達(dá)362億美元。2014年中國(guó)對(duì)美投資達(dá)到120億美元，再超百億美元大關(guān)，其中民營(yíng)企業(yè)占比超過(guò)70%。未來(lái)，更多的中國(guó)投資者將會(huì)被美國(guó)擁有全球最大的成熟市場(chǎng)、最先進(jìn)的技術(shù)和最強(qiáng)研發(fā)能力等優(yōu)勢(shì)吸引。同時(shí)，作為擁有世界上最為煩瑣的稅收法律體系之一的企業(yè)所得稅法的美國(guó)，企業(yè)違規(guī)成本高昂。稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成為外國(guó)企業(yè)在美國(guó)投資不可忽略的重要風(fēng)險(xiǎn)。
       此稅非彼稅
       因國(guó)家歷史、經(jīng)濟(jì)發(fā)展、政治背景、社會(huì)文化等多方面因素的影響，中美兩國(guó)稅制結(jié)構(gòu)也各不相同。在美國(guó)，聯(lián)邦、州和地方政府分別進(jìn)行稅收立法和稅收征管，其中聯(lián)邦政府、州政府、地方政府的稅收分別以所得稅、銷(xiāo)售稅、財(cái)產(chǎn)稅為主。自1913年以來(lái)，美國(guó)實(shí)行以所得稅為主體的復(fù)合稅制（以直接稅為主的稅制）。中國(guó)稅制實(shí)行的是以流轉(zhuǎn)稅為主、所得稅為輔，同時(shí)其他稅種相配合的模式（以間接稅為主的稅制）。
       直接稅廣泛應(yīng)用于發(fā)達(dá)國(guó)家，而間接稅多被發(fā)展中國(guó)家所采用。企業(yè)籌劃會(huì)因稅制不同有很大差異。中國(guó)企業(yè)在間接稅制下更注重增值稅的抵免政策，用進(jìn)項(xiàng)稅額的抵扣和調(diào)整來(lái)進(jìn)行籌劃。中國(guó)企業(yè)在以直接稅為主的美國(guó)投資時(shí)，容易套用國(guó)內(nèi)的做法，運(yùn)用同樣的思維去選擇投資地和投資目標(biāo)，僅關(guān)注當(dāng)?shù)氐牡置庹摺？墒牵置庹哌B續(xù)性的不確定，會(huì)給企業(yè)造成潛在的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
       州際稅收泥潭
       中國(guó)企業(yè)投資遍布美國(guó)的大部分州，主要集中在加利福尼亞、得克薩斯、密歇根、紐約和北卡羅來(lái)納等州，投資行業(yè)分布在農(nóng)業(yè)商品、汽車(chē)航空、基礎(chǔ)材料、消費(fèi)服務(wù)、能源、娛樂(lè)和地產(chǎn)、金融和商業(yè)、健康和生物、工業(yè)和電子設(shè)備、信息技術(shù)、金屬和礦產(chǎn)、運(yùn)輸和建筑等共12個(gè)大類(lèi)別。企業(yè)會(huì)根據(jù)自身戰(zhàn)略在不同州進(jìn)行投資：部分企業(yè)跟隨主要合作伙伴選擇投資地點(diǎn)，部分企業(yè)為了優(yōu)化供應(yīng)價(jià)值鏈而選擇投資地點(diǎn)。為了不同的目的在美國(guó)進(jìn)行布局的企業(yè)卻面臨同樣的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)——不同州有不同的稅收規(guī)定，同時(shí)受美國(guó)三級(jí)政府的分權(quán)型稅制的約束。中國(guó)企業(yè)不可避免地因陷入稅收網(wǎng)式陷阱而引致許多稅收問(wèn)題。
       中國(guó)企業(yè)在遇到稅務(wù)問(wèn)題時(shí)，常常因缺乏對(duì)美國(guó)稅制的系統(tǒng)了解而無(wú)從下手，在解決糾紛的過(guò)程中往往處于被動(dòng)地位。美國(guó)聯(lián)邦、州、地方三級(jí)政府分別擁有獨(dú)立的稅務(wù)系統(tǒng)，實(shí)行較為徹底的分權(quán)型稅制。只要不違背憲法規(guī)定，州和地方政府可以制定州和地方的稅法并自主調(diào)整稅種和稅率。稅務(wù)糾紛通過(guò)稅收上訴法院來(lái)解決。美國(guó)聯(lián)邦稅務(wù)局按征稅對(duì)象分類(lèi)設(shè)置4個(gè)職能管理部門(mén)，另外按經(jīng)濟(jì)區(qū)在全國(guó)設(shè)置5個(gè)大區(qū)辦事處，下設(shè)10個(gè)服務(wù)中心和63個(gè)地區(qū)辦事處。各州及州以下的地方政府稅務(wù)機(jī)關(guān)的內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)名稱(chēng)、職能不與上級(jí)稅務(wù)機(jī)關(guān)名稱(chēng)相對(duì)應(yīng)，而是因地而異。
       此外，雖然稅源基本相同，美國(guó)各級(jí)政府稅收結(jié)構(gòu)迥異，且有自己的主體稅種和輔助稅種。美國(guó)三級(jí)政府均有各自固定的稅收來(lái)源。美國(guó)聯(lián)邦政府稅收總收入的83%來(lái)自個(gè)人所得稅和社會(huì)保障稅。州政府的稅收總收入以銷(xiāo)售稅（有的州稱(chēng)作消費(fèi)稅）為主，約占44%；其次是個(gè)人所得稅和社會(huì)保障稅，分別占28%和11%。財(cái)產(chǎn)稅以76%的份額成為地方政府的主要稅種。另外美國(guó)采取了“分征法”來(lái)分別征收一些主要稅種，聯(lián)邦政府、州政府和地方政府可以對(duì)同一稅源征收個(gè)人所得稅、公司所得稅、消費(fèi)稅和社會(huì)保障稅。這種根據(jù)本地實(shí)際稅率和稅基情況開(kāi)征稅種、選擇稅率的做法不可避免地引致許多稅收問(wèn)題，如稅源和稅基沖突、稅務(wù)管理、對(duì)非居民的征稅、稅收抵免、貿(mào)易稅收及重復(fù)征稅等，給中國(guó)企業(yè)的稅負(fù)帶來(lái)很大挑戰(zhàn)。因此，赴美投資企業(yè)應(yīng)該重視地方稅收政策。
       盲目選擇港
       海外中間控股公司通常被在美投資的中國(guó)企業(yè)用來(lái)收購(gòu)目標(biāo)公司，以減少或消除對(duì)股息和對(duì)處置股份取得的資本利得征收的預(yù)提所得稅，從而獲得較優(yōu)化的稅負(fù)結(jié)果。同時(shí)，公司可選擇將股息收入?yún)R入海外控股公司以遞延中國(guó)投資者收取股息的時(shí)點(diǎn)，在處置時(shí)間上更具有靈活性。中國(guó)企業(yè)的海外控股公司設(shè)立在中國(guó)香港、開(kāi)曼、盧森堡、英屬維爾京群島等國(guó)家和地區(qū)，其中中國(guó)香港成為主要的地，占比達(dá)56.66%。但中國(guó)香港與美國(guó)沒(méi)有雙邊協(xié)定，根據(jù)美國(guó)聯(lián)邦稅法規(guī)定，非居民公司在向境外母公司或境外其他公司匯出利息、股息、特許權(quán)使用費(fèi)時(shí)，需要按匯出金額30%的比例預(yù)扣所得稅。1984年，中國(guó)與美國(guó)簽署了稅收協(xié)定，預(yù)提所得稅按10%執(zhí)行，但中國(guó)香港作為投資主體，匯回款項(xiàng)則適用30%的稅率。
       在中國(guó)香港上市的中國(guó)企業(yè)傾向于根據(jù)稅收協(xié)定選擇中間控股公司，搭建海外投資架構(gòu)，以達(dá)到降低整體稅負(fù)的目的，吸引了大多數(shù)中國(guó)企業(yè)在中國(guó)香港上市。境外稅收抵免層級(jí)根據(jù)目前中國(guó)《企業(yè)所得稅法》規(guī)定僅限三層，而且企業(yè)需要考慮設(shè)立這些中間控股公司的合理商業(yè)目的，以及維持這些公司在當(dāng)?shù)剡\(yùn)營(yíng)可能發(fā)生的各項(xiàng)成本。同時(shí)，各國(guó)在稅收協(xié)定應(yīng)用方面規(guī)定詳細(xì)且反力度加大，中國(guó)企業(yè)應(yīng)研究主要地與美國(guó)的稅收協(xié)定，以降低被有關(guān)稅務(wù)機(jī)關(guān)判定為濫用稅收協(xié)定來(lái)達(dá)到減少、免除或者推遲繳納稅款目的的風(fēng)險(xiǎn)。比如，獲得條件日趨嚴(yán)格的荷蘭當(dāng)?shù)刭Y本利得的待遇越來(lái)越困難。
       投資美國(guó)時(shí)，中國(guó)企業(yè)尤其是制造業(yè)企業(yè)可以憑借創(chuàng)造就業(yè)的優(yōu)勢(shì)獲得當(dāng)?shù)氐木蜆I(yè)稅收抵免。企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身的投資目的來(lái)了解當(dāng)?shù)氐囊?guī)定，有的州是沒(méi)有預(yù)提所得稅，如美國(guó)佛羅里達(dá)州。
       因此，中國(guó)企業(yè)尤其是制造業(yè)企業(yè)在投資美國(guó)時(shí)，應(yīng)根據(jù)自身情況，合理選擇投資地點(diǎn)和投資目標(biāo)，并深入研究各層級(jí)的稅務(wù)相關(guān)規(guī)定，不能盲目為了免除或減少預(yù)提所得稅而設(shè)立地，造成營(yíng)業(yè)成本增加，同時(shí)不要忽視當(dāng)?shù)氐奶厥舛悇?wù)減免。
       試水資本弱化
       并購(gòu)?fù)顿Y隨著中國(guó)企業(yè)在美投資的日益擴(kuò)大成為企業(yè)海外投資的重要方式，其中股權(quán)并購(gòu)逐漸取代資產(chǎn)并購(gòu)成為主體并購(gòu)方式。企業(yè)采用股權(quán)并購(gòu)方式進(jìn)行投資不僅獲得目標(biāo)公司的股權(quán)，而且將負(fù)責(zé)目標(biāo)公司的一切債務(wù)。隨著中國(guó)企業(yè)大規(guī)模“走出去”，投資主體和投資方式日益多元化。從稅收角度看，中國(guó)企業(yè)、ＶＣ、ＰＥ等投資主體將面臨美國(guó)的雙重征稅，而資本弱化是避免股東層面的稅負(fù)的常用方式，隨著美國(guó)對(duì)股東的反力度增強(qiáng)，中國(guó)投資企業(yè)面臨著更大的風(fēng)險(xiǎn)。
       世界各國(guó)的公司所得稅率逐步降低，美國(guó)同時(shí)面臨成為世界上所得稅稅率最高的國(guó)家的壓力?？鐕?guó)公司有持續(xù)通過(guò)資本弱化實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)，同時(shí)政府財(cái)政赤字壓力增大，這都充分表明美國(guó)對(duì)資本弱化規(guī)則的管制日趨嚴(yán)厲。因此，中國(guó)企業(yè)在美國(guó)投資的過(guò)程中應(yīng)謹(jǐn)慎使用資本弱化。
       小結(jié)
       2014年，中國(guó)企業(yè)對(duì)美國(guó)投資達(dá)到約120億美元，在美共完成152起投資交易，其中并購(gòu)交易數(shù)量達(dá)92起，創(chuàng)歷史新高。預(yù)計(jì)中國(guó)對(duì)美投資在2015年度仍將保持良好發(fā)展勢(shì)頭。投資額的大幅增長(zhǎng)主要來(lái)源于食品、能源以及房地產(chǎn)等行業(yè)的大規(guī)模兼收并購(gòu)，在中國(guó)企業(yè)興趣濃厚的制造業(yè)領(lǐng)域增長(zhǎng)卻十分有限。這與我國(guó)企業(yè)赴美投資所面臨的種種法律風(fēng)險(xiǎn)或障礙有很大關(guān)系，其中復(fù)雜的美國(guó)稅收制度是主要風(fēng)險(xiǎn)。
       稅務(wù)考量伴隨中國(guó)企業(yè)在美投資的始終，選擇不同的經(jīng)營(yíng)實(shí)體、不同的投資目的州，對(duì)企業(yè)有很大的影響。在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，股權(quán)融資與債權(quán)融資的比例是否適度，關(guān)聯(lián)交易的界定等受到美國(guó)稅務(wù)監(jiān)管部門(mén)的高度重視。因此，中國(guó)企業(yè)在投資美國(guó)的過(guò)程中，應(yīng)該聘請(qǐng)當(dāng)?shù)鼐哂信c本公司業(yè)務(wù)相關(guān)特長(zhǎng)的法律稅務(wù)咨詢(xún)公司，系統(tǒng)翔實(shí)地研究投資當(dāng)?shù)氐亩悇?wù)規(guī)定。同時(shí)，在投資整合階段應(yīng)采取積極的激勵(lì)措施留住被投資企業(yè)的專(zhuān)業(yè)人才。
       本文摘自《企業(yè)國(guó)際化藍(lán)皮書(shū)：中國(guó)企業(yè)全球化報(bào)告（2015）》

 
最后更新時(shí)間:2015-11-19 閱讀:276次

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