四大國(guó)外中心PK：中國(guó)網(wǎng)企最愛開曼群島

　　當(dāng)前，中國(guó)的對(duì)外直接投資（ODI）已經(jīng)接近外國(guó)直接投資（FDI），中國(guó)企業(yè)走出去的勢(shì)頭勢(shì)不可擋；不斷壯大的高凈值人士（HNWI）群體也對(duì)國(guó)外財(cái)富管理提出了更高的要求。在此背景下，國(guó)外司法管轄區(qū)的益處顯然不容忽視。
　　企業(yè)在“走出去”時(shí)，會(huì)根據(jù)幾方面因素來(lái)選擇國(guó)外司法管轄區(qū)。優(yōu)良的服務(wù)質(zhì)量、完善的基礎(chǔ)設(shè)施及法律體制都是最重要的。與合理相比，質(zhì)量永遠(yuǎn)排在第一位。例如，如果股東之間出現(xiàn)了利益沖突，公司當(dāng)然希望國(guó)外司法管轄區(qū)能在處理法律糾紛方面具有豐富的經(jīng)驗(yàn)。因此英屬維爾京群島（BVI）和開曼群島仍是最受歡迎的。
　　最新的OIL第六屆年度調(diào)研報(bào)告顯示，國(guó)外產(chǎn)業(yè)是讓投資資本有效流通至國(guó)際市場(chǎng)的一個(gè)重要管道。在過(guò)去六年，OIL的全球受訪者一直將中國(guó)香港、新加坡、BVI以及開曼群島作為最重要的“四大”國(guó)外司法管轄區(qū)。其中，開曼群島更是受到眾多赴美上市的中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的青睞。
　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，過(guò)去10年時(shí)間里（2004——2014），百度、阿里巴巴、鳳凰新媒體、優(yōu)酷、分眾傳媒、奇虎360、小肥羊、新浪等至少14家為人所熟知的公司先后在開曼群島注冊(cè)，一是為了上市，二是為方便及國(guó)際資本運(yùn)作。
　　此外，中國(guó)背景境外對(duì)沖基金也是國(guó)外司法管轄區(qū)的主要需求方之一，某相關(guān)基金經(jīng)理則表示，“尤其青睞開曼群島。”中國(guó)背景境外對(duì)沖基金是指具有內(nèi)地背景的投資管理團(tuán)隊(duì)在海外（主要是中國(guó)香港、新加坡以及開曼等地）注冊(cè)運(yùn)作的對(duì)沖基金，這些基金除了能在香港甚至全球市場(chǎng)進(jìn)行投資外，還可涉及多種衍生品、外匯等。
　　據(jù)報(bào)道，上述對(duì)沖基金主要投資于在境外或中國(guó)香港上市的、具有中國(guó)概念的公司。之所以選擇投資在海外上市的中國(guó)企業(yè)，一方面是因?yàn)樗侥脊颈旧韺?duì)中國(guó)內(nèi)地企業(yè)更為熟悉，另一方面是因?yàn)檫@些中國(guó)海外基金在向境外投資者募集資金時(shí)可以打“中國(guó)概念”的營(yíng)銷牌。隨著京東、聚美、阿里等中國(guó)優(yōu)質(zhì)企業(yè)赴美上市，許多投資者開始關(guān)注如何分享這些企業(yè)所帶來(lái)的資本利好，中國(guó)海外基金便是一種較好的參與途徑。
　　之所以BVI和開曼群島都是最著名、主要的全球國(guó)外司法管轄區(qū)，原因在于完善的法制體系；如果你在上海或北京，要找到BVI和開曼群島注冊(cè)方面的律師或咨詢代理機(jī)構(gòu)并非難事，他們對(duì)于中國(guó)的文化和商業(yè)習(xí)慣都較為了解。服務(wù)的價(jià)格反而不是首要的考慮因素，尤其是對(duì)于大型并購(gòu)和海外投資而言。
　　此外還包括中國(guó)香港、新加坡、盧森堡、澤西島等。對(duì)于那些要在歐洲購(gòu)買資產(chǎn)的人而言，盧森堡和澤西島比較有吸引力。例如有不少來(lái)自中國(guó)的倫敦地產(chǎn)交易都是經(jīng)手澤西島注冊(cè)的公司的。不過(guò)，究竟選擇哪一個(gè)國(guó)外司法管轄區(qū)，這還是取決于公司自身的目的與需要。
　　OIL在報(bào)告中指出，中國(guó)香港國(guó)外也發(fā)展得不錯(cuò)，因?yàn)槟抢锸侵袊?guó)對(duì)外投資優(yōu)選的中轉(zhuǎn)站，新加坡也擁有備受贊譽(yù)的銀行體系。至于BVI和開曼群島，報(bào)告也表示，這兩個(gè)分別是加勒比海地區(qū)根基深厚的企業(yè)工具和基金投資渠道，它們的強(qiáng)勢(shì)至少持續(xù)到2020年。
　　BVI在亞洲以絕對(duì)性的優(yōu)勢(shì)排名第一?？紤]到BVI的專業(yè)性，很難想象該地區(qū)會(huì)失去目前地位或被其他地區(qū)迎頭趕上。此外，亞洲投資者對(duì)使用BVI尤其安心。
　　報(bào)告也顯示，私募基金將是一個(gè)長(zhǎng)期增長(zhǎng)的市場(chǎng)領(lǐng)域，私募基金在2013年至2014年的規(guī)模接近8000億美元，而新興市場(chǎng)政府也越來(lái)越歡迎私募基金通過(guò)開曼群島和其他國(guó)外司法管轄區(qū)投資于國(guó)內(nèi)的基礎(chǔ)設(shè)施。2014年，中國(guó)的阿里巴巴在紐約證交所首次公開招股，其投資者實(shí)際上是買入一家開曼群島公司的合約股份。俄羅斯聯(lián)邦的俄羅斯石油公司（Rosneft）作價(jià)570億美元收購(gòu)TNK-BP，涉及到一家在BVI注冊(cè)成立的公司。
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